虽然京东消金表示关联交易遵循相关规定和市场原则，但如此频繁且大额的关联交易仍可能引发合规方面的质疑。
出品丨资本传记
审核丨刘芸汐
近日，京东消费金融的一系列动作引发了金融市场的广泛关注。7月24日，京东消费金融宣布与京东科技信息技术有限公司（下称“京东科技信息”）拟就以中间服务、资产为基础的业务展开合作，并披露了这一重大关联交易。此前，7月1日，京东消费金融还与宿迁钧腾信息科技有限公司（简称“钧腾”）、云瀚信息科技有限公司（简称“云瀚”）签署了以中间服务为基础的业务合作协议。这一系列关联交易背后，京东消金的业务布局和发展战略备受瞩目，同时也引发了诸多关于业务协同与合规风险的讨论。
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关联交易详情
京东消金与京东科技信息的合作在定价政策方面遵循一般商业原则及市场价格，以不优于对非关联方同类交易的条件进行公平定价，并遵循相关利率政策以及公司定价相关管理要求。然而，在关联交易金额方面，与上述关联方单一交易金额预计达到公司上季末资本净额1%以上，累计交易金额预计达到公司上季末资本净额5%以上，构成重大关联交易，具体金额以实际发生为准 ，这无疑是一笔数额巨大的交易，也显示出京东消金在业务布局上对与京东科技信息合作的重视。
工商信息显示，京东科技信息技术有限公司是京东云计算有限公司的全资子公司，注册资本3亿元，法人为曹鹏。曹鹏在京东集团身兼要职，现任京东集团高级副总裁、技术委员会主席、京东云事业部总裁，是京东集团技术战略的核心领导者和云计算领域的专家。今年2月，曹鹏接替李娅云成为了京东科技控股股份有限公司的法人和经理，此次人事变动或许也与京东消金和京东科技信息的业务协同有着千丝万缕的联系，或旨在强化“技术+金融”协同。
钧腾公司和云瀚公司均是京东金融生态中个人信贷业务的重要运营服务实体，主要体现在助贷导流业务方面，且二者均为京东科技控股股份有限公司的间接子公司，由观见数字科技有限公司100%控股。这意味着京东消金与这两家公司的合作，将进一步深化其在个人信贷业务助贷导流领域的布局，借助京东金融生态的资源，扩大业务范围和客户群体。
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关联交易的潜在风险
虽然京东消金表示关联交易遵循相关规定和市场原则，但如此频繁且大额的关联交易仍可能引发合规方面的质疑。监管机构对于金融机构的关联交易一直保持高度关注，严格要求交易的公平、公正和透明，防止利益输送等违规行为。京东消金与多家关联公司的合作，交易金额又达到重大关联交易标准，需要在后续的运营中持续满足监管要求，确保交易合规性，否则可能面临监管处罚，影响公司的正常运营和声誉。
尽管京东消金与京东科技信息、钧腾、云瀚等关联公司有着紧密的股权联系和业务协同基础，但在实际业务开展过程中，协同效果仍存在不确定性。不同公司之间可能存在企业文化差异、业务流程不一致等问题，这些都可能阻碍业务的顺利协同。例如，在中间服务业务合作中，如果双方在服务标准、数据对接等方面不能有效协调，可能导致服务效率低下，影响客户体验，进而影响业务的发展和市场竞争力。
京东消金在消费金融市场面临着激烈的竞争，与关联公司的合作虽然可以整合资源，但也可能使公司在一定程度上依赖关联方，降低自身的市场灵活性。如果竞争对手推出更具创新性和竞争力的产品和服务，而京东消金由于关联交易的限制或协同问题无法及时做出反应，可能会在市场竞争中处于劣势，导致市场份额下降。
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京东消金的发展现状
今年7月2日，京东消费金融在天津经开区举办启幕活动，标志着京东消金的正式亮相，也表明其在消费金融市场的布局进入了新的阶段。此外，京东消金的消费贷和商品贷最高可借额度均已从20万元提高至30万元，年化利率（单利）均不超过24%。额度的提升或许是为了满足客户更大的资金需求，增强产品吸引力，但同时也可能带来更高的信用风险。在当前经济环境下，如何在扩大业务规模的同时，有效控制信用风险，确保资产质量，是京东消金面临的一大挑战。
据虎讯APP此前披露，京东消金与京东科技的融合也已迈入实质阶段，且已进入京东金融业务生态开始展业。然而，从市场反馈来看，京东消金在业务开展过程中也面临一些问题。例如，有用户反映在使用京东消金相关产品时，存在授信端不能精准管控的情况，导致用户信息流转于多个机构之间，引发用户对个人信息泄漏的担忧。此前京东金融的“京益融”产品向线下贷款中介导流时，也因合作机构鱼龙混杂，面临个人信息泄露、收费过高等侵害金融消费者权益的质疑。京东消金在业务扩张过程中，如何保障用户信息安全，提升用户体验，将是其能否持续发展的关键因素之一。
京东消金与京东科技信息等关联公司的业务合作，是其在消费金融市场布局的重要举措。这一系列关联交易既为京东消金带来了整合资源、协同发展的机遇，也使其面临着合规风险、业务协同风险和市场竞争风险等诸多挑战。在未来的发展中，京东消金需要在保障合规的前提下，加强与关联公司的协同合作，提升自身的风险管理能力和市场竞争力，以应对复杂多变的市场环境，实现可持续发展。对于投资者、监管机构和消费者而言，也需要持续关注京东消金在关联交易和业务发展过程中的动态，评估其潜在影响。
